6月份,中国钢铁运营景气指数(SOPI)为68.1点,环比下降0.5个点,处于一般区间,评级:B+。SOPI连续三个月环比下降,处于下预警区,显示钢铁总体运营情况偏弱。7月份,高温多雨季节仍将持续,钢材市场需求疲软,供应处于高位,钢铁运营不宜乐观,
6月份,下游市场需求未能有效释放,钢材、焦炭价格小幅下降,废钢价格小幅上涨,铁矿石价格低位反弹,单位资源边际贡献(1)环比下降。
宏观层面。6月份,国务院常务会议围绕加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求、做强做优实体经济、防范化解重点领域风险等方面研究提出了一批政策措施。国家发改委等部门发布关于做好2023年降成本工作的通知,支持经营主体纾困发展,助力经济运行整体好转。上半月在宏观政策预期利好带动下,钢材市场投机有所增加,一定程度上带动钢材市场价格小幅回升。
供需方面。需求端,国家统计局数据显示,6月份中国制造业采购经理指数(PMI)49.0%,环比上升0.2个百分点,制造业景气水平有所改善。建筑业商务活动指数为55.7%,环比下降2.5%。其中,建筑业新订单指数为48.7%,环比下降0.8%。制造业及建筑等主要用钢行业需求未见明显改善,市场延续环比回落态势。供应端,据中钢协统计数据估算,6月份全国粗钢日均产量为293.66万吨,环比增长2.27%,供应处于高位,供需矛盾继续累积。
价格及效益方面。6月份钢材及焦炭月度均价持续下降,铁矿石、废钢价格有所上涨,经测算,单位资源边际贡献(1)环比下降2.4%。据中钢协统计数据,八大品种钢材均价持续回落,6月份环比下降0.30%;进口铁矿石现货价格环比上涨8.12%,焦炭现货价格环比下降3.67%,废钢价格环比上涨1.63%。期货方面,除焦炭外,成品及原燃料期货月平均价格均环比上涨。其中,螺纹钢期货价格环比上涨2.76%,热卷期货价格环比上涨3.43%,线材期货价格环比上涨1.03%,焦炭期货价格环比下降1.36%,铁矿石期货价格环比上涨11.67%。
7月份,受高温多雨天气影响,淡季特征明显,市场刚性需求支撑不足,尽管部分钢厂安排检修减产,供需矛盾仍将持续。综合考虑原燃料价格走势、市场供需矛盾、海外央行加息预期以及政策利好落地尚需时间,淡季需求难有改善,预计7月份SOPI景气度将处于一般B+评级。若产量调控措施落地,或将支撑SOPI景气度企稳抬头。(冶金工业信息标准研究院)